Фото: Андрей Рудаков / Bloomberg

Крупнейшая российская частная нефтяная компания ЛУКОЙЛ объявила утром 1 октября о запуске нового этапа программы обратного выкупа своих акций (buyback) на бирже на общую сумму до $3 млрд. Срок действия программы — с 1 октября 2019 года до 30 декабря 2022 года. Приобретать бумаги будет кипрская «дочка» ЛУКОЙЛа Lukoil Securities, говорится в сообщении.

Нефтяная компания указала, что общая сумма программы обратного выкупа акций эквивалентна 36,3 млн обыкновенных акций ЛУКОЙЛа, или 5,1% уставного капитала, по цене закрытия торгов 30 сентября на Лондонской фондовой бирже — $82,74 (5,37 тыс. руб. по курсу Мосбиржи) за депозитарную расписку (соответствует обыкновенной акции).

После сообщения о buyback котировки акций ЛУКОЙЛа на Московской бирже резко выросли: на пике стоимость 1 октября достигла отметки 5,75 тыс. руб. за акцию, что на 6,7% выше уровня закрытия предыдущих торгов. К вечеру рост скорректировался до 2,65%, капитализация составила 3,95 трлн руб. (примерно $60,6 млрд).

Предыдущий выкуп

О запуске первого этапа buyback на аналогичную сумму ($3 млрд) нефтяная компания сообщила в августе 2018 года. Она была объявлена в рамках реализации предложений менеджмента, направленных на увеличение акционерной стоимости ЛУКОЙЛа. Изначально этот этап также был рассчитан до 30 декабря 2022 года, но еще в ноябре 2018 года первый вице-президент ЛУКОЙЛа Александр Матыцын сказал, что компания решила ускориться и завершить выкуп досрочно в 2019 году.

«Исходя из того, сколько компания заработала в этом году, мы решили ускорить программу обратного выкупа», — объяснил он. По словам Матыцына, это своевременное решение с учетом цен на нефть и стабильности бизнеса ЛУКОЙЛа. По итогам 2018 года чистая прибыль компании по МСФО выросла в полтора раза, до 619,2 млрд руб. (около $10 млрд).

20 августа 2019 года пресс-служба НК сообщила, что Lukoil Securities Limited досрочно завершила первый этап buyback, выкупив на бирже 4,96% собственных акций и депозитарных расписок на общую сумму $3 млрд. Всего было выкуплено 13,5 млн обыкновенных акций и 23,7 млн депозитарных расписок.

Совет директоров ЛУКОЙЛа еще в мае рекомендовал уменьшить размер уставного капитала компании на 35 млн акций — с 750 млн до 715 млн, погасив выкупленные бумаги. Их погашение состоялось 28 августа. После этой операции доли основного акционера и президента ЛУКОЙЛа Вагита Алекперова и вице-президента Леонида Федуна выросли до 27,33 и 10,26% соответственно, подсчитал аналитик АКРА Василий Танурков. В случае выкупа и погашения еще 5% акций после нового этапа buyback пакеты Алекперова и Федуна увеличатся до 29,3 и 10,8% соответственно.

Реклама на РБК www.adv.rbc.ru

Аналитик Raiffaisenbank Андрей Полищук считает, что новый этап выкупа акций ЛУКОЙЛ также завершит досрочно, скорее всего, еще до конца 2020 года. По итогам первого полугодия 2019 года выручка компании составила $60,9 млрд, чистая прибыль — $5,06 млрд. «Мы считаем, что акции ЛУКОЙЛа могут стоить дороже текущих биржевых котировок, в том числе из-за программы выкупа. Наш прогноз — 6550 руб. за штуку», — добавил Полищук. Это соответствует росту на 18% от цены закрытия 1 октября.

В июне 2019 года стало известно, что ЛУКОЙЛ впервые вошел в топ-10 крупнейших мировых компаний по совокупной акционерной стоимости (TSR) в рейтинге, ежегодно составляемом консалтинговой компанией Boston Consulting Group. Средний показатель доходности ЛУКОЙЛа за пять лет (2014–2018 годы) составил 27,1%. Компания заняла десятое место, уступив одну строчку американской медицинской компании UnitedHealth Group и опередив индийский банк HDFC. Рост стоимости компании аналитики объясняли как раз программой обратного выкупа акций.

Подпишитесь на рассылку РБК.
Рассказываем о главных событиях и объясняем, что они значат.

Авторы:
Тимофей Дзядко, Людмила Подобедова

При участии:
Евгений Калюков
01.10.2019